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中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年第2号

  

  (一)本基金经 2009 年 5 月 19 日中国证券监督管理委员会下发的《关于核准中

  欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2009]412 号)核准,

  进行募集。本基金基金合同于 2009 年 7 月 24 日正式生效。本基金股票资产占基

  金资产的比例为 60%-95%。根据原《证券投资基金运作管理办法》规定,本基金

  为股票型证券投资基金。根据 2014 年 8 月 8 日修订后施行的《公开募集证券投

  资基金运作管理办法》(证监会令第 104 号)第三十条第一项的规定,股票基金的股票资产投资比例要求由原来的“百分之六十以上”调整为“百分之八十以上”。基金管理人经与基金托管人协商一致,并报中国证监会备案,决定自 2015 年 7月 17 日起将本基金变更为混合型证券投资基金,原《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》及《中欧价值发现股票型证券投资基金托管协议》中相关条款亦做相应调整。

  (二)基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

  (三)投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。(四)基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  (五)基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证基金份额持有人的最低收益。

  基金托管人协商一致并报中国证监会备案,决定自 2015 年 10 月 8 日起对本基金

  增加 E 类份额并相应修改基金合同。基金管理人经与基金托管人协商一致并报中

  国证监会备案,决定自 2017 年 1 月 12 日起对本基金增加 C 类份额并相应修改

  本更新招募说明书摘要所载内容截止日为 2019 年 7 月 23 日(特别事项注明

  除外),有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年 6 月 30 日(财务数据未经审

  3、办公地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 333 号东方汇经大

  窦玉明先生,清华大学经济管理学院本科、硕士,美国杜兰大学 MBA,中国籍。中欧基金管理有限公司董事长,上海盛立基金会理事会理事,国寿投资控股有限公司独立董事,天合光能股份有限公司董事。曾任职于君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经理助理、副总经理兼基金经理,富国基金管理有限公司总经理。

  Marco D’Este 先生,意大利籍。现任中欧基金管理有限公司副董事长。历任布雷西亚农业信贷银行(CAB)国际部总监,曾在意大利信贷银行(CreditoItaliano,现名:联合信贷银行 Unicredit)圣雷莫分行、米兰分行、伦敦分行、纽约分行、东京分行(财务部负责人)及米兰总部工作。

  朱鹏举先生,中国籍。现任中欧基金管理有限公司董事、国都景瑞投资有限公司副总经理。曾任职于联想集团有限公司、中关村证券股份有限公司,国都证券股份有限公司计划财务部高级经理、副总经理、投行业务董事及内核小组副组长。

  刘建平先生,北京大学法学学士、法学硕士,美国亚利桑那州立大学凯瑞商学院工商管理博士,中国籍。现任中欧基金管理有限公司董事、总经理。历任北京大学教师,中国证券监督管理委员会基金监管部副处长,上投摩根基金管理有限公司督察长。

  David Youngson 先生,英国籍。现任 IFM(亚洲)有限公司创办者及合伙人、

  The Red Flag Group 非执行董事,英国公认会计师特许公会-资深会员及香港会计师公会会员,中欧基金管理有限公司独立董事。历任安永(中国香港特别行政区及英国伯明翰,伦敦)审计经理、副总监,赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监。

  郭雳先生,中国籍。现任北京大学法学院教授、博士生导师,中欧基金管理有限公司独立董事。法学博士、应用经济学博士后,德国洪堡学者,中国银行法学研究会副会长。历任北京大学法学院讲师、副教授,美国康奈尔大学法学院客座教授等,毕业于北京大学、美国南美以美大学、哈佛大学法学院。

  戴国强先生,中国籍。上海财经大学金融专业硕士,复旦大学经济学院世界经济专业博士。现任中欧基金管理有限公司独立董事、贵阳银行股份有限公司独立董事、荣威国际集团股份有限公司独立董事、中国绿地博大绿泽集团有限公司独立董事、交银国际信托有限公司独立董事、上海袅之文学艺术创作有限公司执行董事。历任上海财经大学金融学院常务副院长、院长、党委书记,上海财经大学 MBA 学院院长兼书记,上海财经大学商学院书记兼副院长。

  唐步先生,中欧基金管理有限公司监事会主席,中欧盛世资产管理(上海)有限公司董事长,中国籍。历任上海证券中央登记结算公司副总经理,上海证券交易所会员部总监、监察部总监,大通证券股份有限公司副总经理,国都证券股份有限公司副总经理、总经理,中欧基金管理有限公司董事长。

  廖海先生,中欧基金管理有限公司监事,上海源泰律师事务所合伙人,中国籍。武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后。历任深圳市深华工贸总公

  陆正芳女士,监事,现任中欧基金管理有限公司交易总监,中国籍,上海财经大学证券期货系学士。历任申银万国证券股份有限公司中华路营业部经纪人。

  李琛女士,监事,现任中欧基金管理有限公司理财规划总监,中国籍,同济大学计算机应用专业学士。历任大连证券上海番禺路营业部系统管理员,大通证券上海番禺路营业部客户服务部主管。

  顾伟先生,中欧基金管理有限公司分管投资副总经理,兼任中欧基金管理有限公司策略组负责人,中国籍。上海财经大学金融学硕士,18 年以上证券及基金从业经验。历任平安集团投资管理中心债券部研究员、研究主管,平安资产管理有限责任公司固定收益部总经理助理、副总经理、总经理。

  卢纯青女士,中欧基金管理有限公司分管投资副总经理,兼任中欧基金管理有限公司研究总监、策略组负责人,中国籍。加拿大圣玛丽大学金融学硕士,14年以上基金从业经验。历任北京毕马威华振会计师事务所审计,中信基金管理有限责任公司研究员,银华基金管理有限公司研究员、行业主管、研究总监助理、研究副总监。

  许欣先生,中欧基金管理有限公司分管市场副总经理,中国籍。中国人民大学金融学硕士,18 年以上基金从业经验。历任华安基金管理有限公司北京分公司销售经理,嘉实基金管理有限公司机构理财部总监,富国基金管理有限公司总经理助理。

  卞玺云女士,中欧基金管理有限公司督察长,中国籍。中国人民大学注册会计师专业学士,11 年以上证券及基金从业经验。历任毕马威会计师事务所助理审计经理,银华基金管理有限公司投资管理部副总监,中欧基金管理有限公司风控总监。

  君安证券公司研究所研究员(1996.12-1998.01),闽发证券上海

  其他公 研发中心研究员(1999.03-2002.08),红塔证券资产管理总部投 司历任 资经理(2002.08-2003.04),百瑞信托有限责任公司信托经理

  (2003.05-2004.12),新华基金管理公司总经理助理、基金经理

  日信证券研究所行业研究员(2011.07-2012.02),新华基金管理

  其他公 有限公司行业研究员(2012.02-2014.08),毕盛资产管理有限公 司历任 司投资经理(2014.09-2015.02),北京新华汇嘉投资管理有限公

  投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构,由总经理刘建平,副总经理兼策略组负责人顾伟,副总经理兼研究总监、策略组负责人卢纯青,策略组负责人周蔚文、陆文俊、周玉雄、刁羽、黄华、陈岚、赵国英、曲径、曹名长、王培、王健,信用评估部总监张明,风险管理部总监孙自刚,中央交易

  中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份

  制商业银行,总部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股

  票代码 939),于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。

  2018年末,集团资产规模23.22万亿元,较上年增长4.96%。2018年度,集团实现净利润2,556.26亿元,较上年增长4.93%;平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为1.13%和14.04%;不良贷款率1.46%,保持稳中有降;资本充足率17.19%,保持领先同业。

  2018 年,本集团先后荣获新加坡《亚洲银行家》“2018 年中国最佳大型零

  售银行奖”、“2018 年中国全面风险管理成就奖”;美国《环球金融》“全球贸易金融最具创新力银行”、《银行家》“2018 最佳金融创新奖”、《金融时报》“2018年金龙奖—年度最佳普惠金融服务银行”等多项重要奖项。本集团同时获得英国

  《银行家》、香港《亚洲货币》杂志“2018 年中国最佳银行”称号,并在中国银行业协会 2018 年“陀螺”评价中排名全国性商业银行第一。

  中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、养老金托管处、全球托管处、新兴业务处、运营管理处、托管应用系统支持处、跨境托管运营处、合规监督处等11个职能处室,在安徽合肥设有托管运营中心,在上海设有托管运营中心上海分中心,共有员工300余人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。

  蔡亚蓉,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行总行资金计划部、信贷经营部、公司业务部以及中国建设银行重组改制办公室任职,并在总行公司业务部担任领导职务。长期从事公司业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品

  种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金、存托业务等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2019 年二季度末,中国建设银行已托管 924 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后 9 次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4 次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5 年获得中债登“优秀资产托管机构”等奖项,并在 2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在 2017 年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。

  作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。

  中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的内控合规工作,具有独立行使内控合规工作职权和能力。

  资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完整、独立。

  依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。利用自行开发的“新一代托管应用监督子系统”,严格按照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。

  1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统,对各基金投资运作比例控制等情况进行监控,如发现投资异常情况,向基金管理人进行风险提示,与基金管理人进行情况核实,督促其纠正,如有重大异常事项及时报告中国证监会。

  3.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理人进行解释或举证,如有必要将及时报告中国证监会。

  办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

  办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

  办公地址:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层

  住所:广东省广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房)

  办公地址:广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、

  办公地址:福建省福州市湖东路 268 号; 上海市浦东新区长柳路 36 号

  住所:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  办公地址:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦

  办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

  住所:广东省深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

  办公地址:北京市西城区宣武门西大街甲 127 号大成大厦 6 层(信达证券)

  办公地址:南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼

  住所:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

  办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层

  住所:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305

  办公地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层

  办公地址:广东省惠州市惠城区江北东江三路 55 号惠州广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  住所:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

  办公地址:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

  办公地址:杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、

  住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21

  办公地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 04、

  住所:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  办公地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  住所:上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰和经济

  住所:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

  办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 25 楼 C 区

  住所:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  办公地址:上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部大

  住所:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203

  办公地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层

  办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座京东集团总部

  住所:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  办公地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  住所:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03

  住所:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15

  办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层

  办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

  住所:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  办公地址:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  住所:广东省深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

  办公地址:南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深南

  住所:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

  办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层

  住所:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305

  办公地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层

  办公地址:杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、

  住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21

  办公地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 04、

  住所:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  办公地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  住所:上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰和经济

  住所:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

  办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

  住所:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  住所:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203

  办公地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层

  办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座京东集团总部

  住所:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  办公地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  住所:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03

  住所:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15

  办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层

  住所:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  办公地址:中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层

  住所:广东省深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

  住所:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

  办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层

  住所:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305

  办公地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层

  办公地址:杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、

  住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21

  办公地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 04、

  住所:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  办公地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业 14 楼、16 楼、17 楼

  住所:上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室(上海泰和经济

  住所:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

  办公地址:上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部大

  住所:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203

  住所:中国(上海)自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

  办公地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层

  住所:天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202-124

  办公地址:北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼浦项中心 B 座 19 层

  住所:北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研楼 5 层 518 室

  办公地址:北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研楼 5 层 518 室

  住所:中国(上海)自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层,200127

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层,200127

  办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座京东集团总部

  住所:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  办公地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  住所:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03

  基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构,并另行公告。销售机构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市、网点,并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异,具体请咨询各销售机构。

  住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室

  办公地址:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室

  本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策略,以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业,在注重风险控制的原则下,力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 60%-95%;债券、货币市场

  工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的 3%,基金保留的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。

  本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择,关注具备估值优势,并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业,采取以合理价格买入并持有的投资方式,实现基金资产的长期稳定资本增值。作为一种典型的价值股投资

  策略,本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验,根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念,并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投资组合构建,从而在降低风险的同时,提高本基金投资组合的长期超额回报。

  本基金将以中欧价值发现股票基金资产配置记分卡评分体系为基础,通过分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,动态优化大类金融资产比例。

  记分卡提供了一个分析体系,通过确定影响证券市场前景的一系列变量(宏观经济趋势、上市公司盈利能力、股票市场估值和市场情绪),跟踪变量的变化,将结果归入相应的评分体系并形成资产配置计划。同时,为了保证基金管理具有足够灵活性,把握更短期限内的潜在收益机会,在投资总监(CIO)的监督下,基金经理在资产配置范围内,在相应的时期内,可根据市场变化、有利的投资机会和短期市场热点,自由决定并调整资产配置。

  与业绩比较基准相比,本基金的行业配置风格偏中性,主要参考本基金的业绩比较基准沪深 300 指数的行业权重,并根据各行业业绩预测增速、相对于全市场估值水平的当前折溢价程度、以及该折溢价程度相对于历史平均折溢价程度的偏离,以及其他各种可能影响行业的因素综合判断该行业估值标准的合理性,从而由基金经理决定对各行业的配置比例。这种行业配置方法也是本基金基于相对价值的认识而采取的具体投资方法。

  本基金管理人采取积极的股票选择策略,旨在依托专业的研究力量,综合采用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法,以“自下而上”的方式遴选出具备估值优势,并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业,采取以合理价格买入并持有的投资方式,将其纳入投资组合,从而实现基金资产的稳定增值。

  根据选股策略,首先除掉根据国家法律法规和公司制度禁止投资的股票,然后我们扣除掉总市值在全市场排名在后 30%以及总市值小于 10 亿的股票,进入下一步筛选。

  本基金认为对上市公司历史的分析常常能揭示未来。因此,在进行流动性股票筛选后,本基金将使用上市公司过往 2 年的历史财务数据,采用本基金管理人选出的定量指标,对上市公司进行筛选,选出较优者进入备选股票池股票。

  具体来说,我们根据本基金的投资理念,选取了盈利收益率、经营现金流收益率、股息收益率、营业利润率等 4 个具有代表性的指标,力图获得高质量的价值股。

  与传统的价值股投资策略注重绝对价值相比,我们认为价值是相对的,这体现在我们不仅比较股票内在价值与股票价格的差异、可比公司之间的估值差异,四柱黑白图,更着重以发展的眼光进行动态估值,并积极关注创造价值的因素。

  本基金将从安全边际、横向比较和纵向比较等相对价值的角度衡量和比较股票的估值合理性,挖掘具备相对价值的股票:

  首先,比较股票价格与内在价值的差距,判断拟投资个股是否存在较大幅度的安全边际;

  其次,分析可比公司之间的相对估值,而非绝对估值。相对估值法主要根据股票的市场估价比率与全市场或者同行业/板块其他公司的估值比率对比来衡量个股估值的相对高低。其中估值比率包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市销率法(P/S)、经济价值法(EV/EBITDA)等。

  第三,通过深入分析公司的业绩增长潜力,以发展的眼光对企业进行动态估值,比较拟投资股票的静态估值和动态估值,判断不同时点估值的合理性;

  第四,研究团队的深入细致调研是分析股票是否具备相对价值的基础,这有助于判断公司的价值驱动因素、资产增值潜力、潜在风险等。

  一旦发现某只股票的价值出现了较大幅度的相对低估,首先需要分析影响市场整体判断从而造成股票低估现象的因素;

  同时,投资效果不仅取决于所投资个股相对于公允价值被低估的幅度,也取决于投资周期的长短。个股低估较早被市场所认识能够提高单位时间内的投资收益率。因此,通过因素分析确认某只个股被低估后,另一个重要环节就是进一步分析市场通过某种契机发现该股票被低估的可能性,即是否存在促使被低估个股股价上涨的催化剂。该类催化剂可能包括新产品和项目的投产预期、公司产品定价能力、行业集中度以及同类公司股价表现等。

  本基金的债券资产构成以国债(含央行票据)和金融债为主,同时也投资于企业债和可转换债券。本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。

  本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析,预测利率的变化趋势,从而采取久期偏离策略,根据对利率水平的预期调整组合久期。

  本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。

  类属配置指债券组合中各债券种类间的配置,包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布,债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。

  个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素,确定一定期限下的债券品种的过程。

  本基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下,通过对权证标的证券的基本面研究,并结合权证定价模型计算权证价值,本着谨慎和风险可控的原则,充分发掘可能的套利机会,投资于权证。

  本基金业绩比较基准为: 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数

  沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数,样本对两市覆盖很高,具有良好的市场代表性;同时,沪深 300指数稳定性较好,能准确、及时反映市场实际价格变动,抗操纵能力强,是本基金股票投资部分的合适业绩比较基准。

  上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数,反映了债券市场的整体变动状况,是债券市场价格变动的“指示器”,为本基金债券投资部分的业绩比较基准。

  如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准,本基金将根据实际情况在与基金托管人协商一致的情况下,报中国证监会备案后,变更比较基准,并及时予以公告。

  本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险、较高收益,追求长期稳定资本增值的混合型证券投资基金。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本投资组合报告所载数据取自本基金 2019 年第 2 季度报告,所载数据截至

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

  本基金合同生效日2009年7月24日,基金业绩截止日2019年6月30日。

  二、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  本基金 A 类、E 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费

  年费率为 0.80%,销售服务费按照前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下:

  基金销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初 3 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金销售服务费由基金管理人代收,基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。

  4、除管理费、托管费和销售服务费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,2019\年本港台开奖结果,列入或摊入当期基金费用。

  金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。

  本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定,并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动,对本基金管理人于 2019 年 3 月刊登的《中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新,主要更新内容如下:

  更新了“本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 7 月 23 日(特别事项

  注明除外),有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年 6 月 30 日(财务数据未

  更新了董事会成员、监事会成员、高级管理人员、基金经理、投资决策委员会成员的信息。

  更新了部分表述,养老金客户新增职业年金计划、养老目标基金、个人税收递延型商业养老保险等产品。

  所载数据取自本基金 2019 年第 2 季度报告,所载数据截至 2019 年 6 月 30

  1 中欧基金管理有限公司旗下基金 2019 年第二季度报告 2019-07-19

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  中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有的“新 2019-07-05

  6 中欧基金管理有限公司关于新增农业银行为部分基金代销 2019-07-03

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  11 中欧基金管理有限公司旗下基金 2019 年第一季度报告 2019-04-18

  中欧基金管理有限公司关于新增国泰君安为部分基金代销 2019-04-15

  中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行手 2019-04-12

  中欧基金管理有限公司关于新增广州农商银行为部分基金 2019-04-10

  中欧基金管理有限公司关于新增百度百盈为部分基金代销 2019-04-01

  中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与工商银行开 2019-04-01

  17 中欧基金管理有限公司旗下基金 2018 年基金年报摘要 2019-03-28

  中欧基金管理有限公司关于新增上海银行为部分基金代销 2019-03-28

  中欧基金管理有限公司关于新增中信建投为部分基金代销 2019-03-13

  中欧基金管理有限公司关于新增基煜基金为部分基金代销 2019-03-13

  22 中欧价值发现混合型证券投资基金更新招募说明书(2019 2019-03-09

  中欧基金管理有限公司关于新增长江证券为部分基金代销 2019-03-04

  中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有“长春 2019-02-27

  中欧基金管理有限公司关于新增中原证券为部分基金代销 2019-02-18

  中欧基金管理有限公司关于新增华泰证券为中欧价值发现 2019-01-25

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